二季度以來整個化工市場在需求低迷、供應(yīng)收緊和月初原油拉漲等多重因素影響下,化工行業(yè)榜單呈現(xiàn)跌多漲少,化工指數(shù)走勢下行態(tài)勢基本貫穿整月。據(jù)生意社行情分析系統(tǒng)顯示,4月27日化工指數(shù)為899點,較4月1日下降了12點,較1月1日下降了18點,較周期內(nèi)最高點1400點(2021-10-23)下降了35.79%,較周期內(nèi)最低點598點(2020-4-8)上漲了50.33%。(注:周期指2011-12-01至今)
化工周期線中顯示,自2023月3月12后,7日均線下穿30日均線啟動下行態(tài)勢,當(dāng)前兩條均線繼續(xù)同向下行。2023月4月22測算,接下來的7日內(nèi)發(fā)生運(yùn)行態(tài)勢改變(即7日均線上穿30日均線)的概率為42.99%。
生意社監(jiān)測的111個重要化工產(chǎn)品中,其中上漲品種32個,上漲前三的產(chǎn)品分別是TDI(11.2%)、雙酚A(8.6%)、BDO(8%);下跌品種74個,跌幅前三的產(chǎn)品分別是硫磺(-31.3%)、氫氧化鋰(-29.9%)、MIBK(-24.9%),其中漲跌幅超5%的如下表所示。
4月份化工下游需求低迷,原料采購謹(jǐn)慎,對行業(yè)利空,也是4月份化工原料整體下行的主要原因。另外4月初國際原油受減產(chǎn)等消息影響,大幅調(diào)漲,對化工市場成本端起到一定的利好支撐,月初部分化工產(chǎn)品價格呈現(xiàn)堅挺上揚(yáng)的態(tài)勢,且整個化工行業(yè)指數(shù)在月初也有幾天上行走勢,但后期產(chǎn)品持續(xù)堅挺探漲也多伴隨裝置檢修供應(yīng)預(yù)期緊張等因素的利好支撐。截止月底終端行業(yè)利潤改善有限,生產(chǎn)成本承壓下對原料采購難以放量,但在節(jié)前終端的備貨刺激少數(shù)產(chǎn)品上揚(yáng)。重點產(chǎn)品具體來看:
漲幅前三產(chǎn)品: TDI(11.2%): 4月國內(nèi)TDI價格走勢寬幅上漲,月初TDI市場均價在17700元/噸,月末價格在19500元/噸,上漲1800元/噸,整體漲幅10.17%。月初下游跟進(jìn)偏弱,業(yè)者心態(tài)悲觀,貿(mào)易商跟隨工廠消息指引報價下調(diào),6號之后國內(nèi)行情大幅上漲而后維持高位盤整,行情波動主因市場TDI供應(yīng)持續(xù)收緊,工廠現(xiàn)貨填充緩慢,大廠挺市意向明確,執(zhí)行價不斷上調(diào),貿(mào)易市場跟隨消息指引,TDI報盤延續(xù)上調(diào),月末下游拿貨跟進(jìn)減弱,市場交投減少,TDI成交重心恢復(fù)平穩(wěn)。后市來看,下游需求乏力,利好支撐不足,而供應(yīng)端現(xiàn)貨填充緩慢,挺市態(tài)度明顯,供需博弈下預(yù)計后期TDI行情盤整運(yùn)行,價格區(qū)間震蕩。
雙酚A(8.6%): 4月國內(nèi)雙酚A市場持續(xù)低迷后月底大幅反彈上行,4月1日市場報盤在9250元/噸,4月28日市場報盤在10050元/噸,漲幅8.6%。一是,前期雙酚A持續(xù)低迷,下游用戶存貨較少,隨著假期臨近終端工廠存貨意向增加,隨著下游環(huán)氧樹脂訂單增加對原料需求升溫后,雙酚A探頭上行,二是,雙酚A開工率下滑,節(jié)后預(yù)期供應(yīng)量減少,下游PC行業(yè)采購積極性增加,迅速雙酚A商談價格破萬。另外,最后一周華東某石化競拍價格堅挺,周四競拍優(yōu)等品配送價格9600元/噸,對市場支撐有力。預(yù)計節(jié)后雙酚A仍在高位運(yùn)行,關(guān)注下游實單跟進(jìn)情況。
1,4-丁二醇(8%): 4月國內(nèi)BDO市場行情呈現(xiàn)一波“小陽春”。4月1日至28日,國內(nèi)BDO均價自10500元/噸上漲至11670元/噸,周期內(nèi)價格上漲11.14%,價格同比下跌53.04%。BDO價格行情上漲的主要原因在供應(yīng)面,主要生產(chǎn)企業(yè)裝置檢修居多,雖隨時間推移有部分裝置重啟,但市場整體開工率仍低于六成。同時,部分企業(yè)為滿足產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)需要,部分外采,外采競拍價格較高,一度提振市場氛圍高漲。臨近五一假期,下游備貨積極,BDO市場重心不斷堅挺上行。裝置重啟、停車檢修或降負(fù)運(yùn)行均存,市場整體供應(yīng)量減少,但考慮到終端需求跟進(jìn)一般,生意社BDO分析師預(yù)計,國內(nèi)BDO市場行情或?qū)⒏呶徽鹗帯?/p>
跌幅前三產(chǎn)品: 硫磺(-31.3%): 4月華東地區(qū)硫磺行情弱勢疲軟,價格走勢寬幅下滑。月內(nèi)華東地區(qū)硫磺均價由1066.67元/噸跌至720.00元/噸,整體跌幅32.50%。 硫磺價格不斷下行主因下游需求持續(xù)低迷,供大于求下硫磺行情弱勢下行。本月終端市場春耕用肥進(jìn)入尾聲,下游采買積極性減弱,市場成交低迷,煉廠出貨受阻,庫存壓力增加,月內(nèi)硫磺企業(yè)為刺激出貨價格不斷下調(diào),然而終端市場表現(xiàn)平淡,下游支撐乏力,買漲不買跌情緒下,硫磺行情不斷下滑。后市來看,下游需求仍缺乏利好,供需博弈下,預(yù)計節(jié)后硫磺市場低位盤整。
氫氧化鋰(-29.9%): 4月工業(yè)級氫氧化鋰市場行情寬幅下行,4月27日國內(nèi)工業(yè)級氫氧化鋰企業(yè)均價為257500.00元/噸,與4月1日價格相比下跌了29.93%。上旬上游碳酸鋰行情下跌,對氫氧化鋰市場支撐欠佳,供應(yīng)端企業(yè)以正常生產(chǎn)為主,國內(nèi)市場需求清淡,現(xiàn)貨市場成交有限,業(yè)者心態(tài)不佳,氫氧化鋰行情偏弱運(yùn)行。中旬上游碳酸鋰低迷行情延續(xù),加之下游需求走弱,采購意向較低,市場高價成交承壓,氫氧化鋰商談重心走弱。下旬成本面支撐力度仍較弱,市場供應(yīng)較為充裕,需求面欠佳,下游采購心態(tài)謹(jǐn)慎,氫氧化鋰市場行情延續(xù)跌勢。目前成本及需求支撐仍不足,市場交投氣氛清淡,預(yù)計短期內(nèi),國內(nèi)氫氧化鋰市場或弱穩(wěn)運(yùn)行
MIBK(-24.9%): 自二月份以來國內(nèi)MIBK市場狂跌不止,供應(yīng)充足疊加需求低迷,產(chǎn)業(yè)鏈訂單嚴(yán)重不足促使MIBK市場不斷下行。據(jù)生意社行情分析系統(tǒng),2月6日華東市場價格在21000元/噸,截止4月28日市場報盤均價在11866元/噸,且大單仍有商談空間,持續(xù)累計下跌近萬元,就4月份來看市場仍在探底中。一是,國產(chǎn)裝置在去年底關(guān)*停后進(jìn)口貨源補(bǔ)充速度加快,就2月份進(jìn)口量5460噸,環(huán)比增加123%,當(dāng)時受國內(nèi)價格大漲影響,進(jìn)口量提升速度較快,隨后市場貨源過剩,且參與的中間商較多,終端需求未有明顯改善,在市場成交不足后貿(mào)易商出貨壓力下低價出售,市場進(jìn)入下行通道;二是,下游防老劑開工率下滑,尤其防老劑4020行業(yè)停工增加,產(chǎn)業(yè)鏈訂單不足,對原料需求下滑。后期逐漸逼近利潤邊界點,市場跌幅放緩。